Steeds meer ondernemingen beleggen in ETF’s (Exchange Traded Funds), ook wel trackers genoemd. Maar de (fiscale) verwerking van deze beleggingen in de jaarrekening roept vaak vragen op. In de praktijk is het niet altijd bekend op welke wijze de ETF’s verwerkt moeten worden. In deze blog zetten we de belangrijkste aandachtspunten voor jou op een rij.
Wat is een ETF?
Een ETF volgt een index, grondstof, obligatie of een mix van producten en wordt net als aandelen verhandeld op de beurs. Het doel: de waardeontwikkeling van de ETF zo dicht mogelijk laten aansluiten bij die van de onderliggende producten. In tegenstelling tot een beleggingsfonds, dat door een fondsmanager wordt beheerd, wordt een ETF actief verhandeld om afwijkingen te minimaliseren.
Een ETF is ingericht naar het recht van het land waar deze is gevestigd. Ieder land heeft haar eigen rechtsvormen, waardoor het afhankelijk is van het land van vestiging welke rechtsvorm wordt gebruikt. De Nederlandse ETF’s zullen zelden daadwerkelijk vennootschapsbelasting betalen door twee faciliteiten voor beleggingsfondsen. Dit heeft direct effect op de waardering in de jaarrekening van jouw onderneming.
Hoe waardeer je een ETF in de jaarrekening?
Voor de fiscale jaarrekening geldt in veel gevallen een verplichte waardering op marktwaarde per balansdatum. Dit betekent dat koerswijzigingen direct doorwerken in de winst- en verliesrekening en dus in de fiscale winstbepaling. Dat betekent dat de ongerealiseerde resultaten ook worden belast voor de vennootschapsbelasting. Voor andere effecten is de mogelijkheid om te waarderen tegen verkrijgingsprijs (historische kostprijs) of lagere marktwaarde. Zo ligt het afrekenmoment van de vennootschapsbelasting op het moment dat het resultaat ook daadwerkelijk is gerealiseerd.
Belangrijk voor micro-entiteiten
Micro rechtspersonen die hun jaarrekening op commerciële grondslagen opstellen, mogen géén beurswaarde hanteren. Zij moeten ETF’s waarderen op verkrijgingsprijs (historische kostprijs) of lagere marktwaarde. Dit leidt tot commerciële en fiscale verschillen, omdat de fiscale aangifte wél uitgaat van marktwaarde. Dit kan resulteren in belastinglatenties en extra toelichtingen in de jaarrekening.
Gevolgen voor de fiscale jaarrekening
Kies je ervoor om de commerciële jaarrekening op fiscale grondslagen op te stellen, dan moeten alle posten volgens fiscale regels worden gewaardeerd. Cherry picking is niet toegestaan.
Wat betekent dit voor jouw onderneming?
Beleg je in ETF’s of beleggingsfondsen? Dan is het verstandig om jouw jaarrekening en aangifte vennootschapsbelasting kritisch te bekijken.
Heb je vragen of wil je weten hoe je dit goed verwerkt? Neem contact met ons op en wij helpen je graag verder.
Terug
